Yatırım Kuruluşları- Yatırım Danışmanlığı Faaliyetleri

Yatırım Danışmanlığı Faaliyetleri

Yatırım danışmanlığı faaliyetleri, yan hizmetler arasında yer almaktadır. Bu faaliyetler kapsamında yetkili yatırım kuruluşu, yatırımcı talebi doğrultusunda veya talep olmaksızın sermaye piyasası araçları ve bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar hakkında belirli kişilere veya mali durumları ve risk-getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak yönlendirici yorum ve tavsiyelerde bulunur. Bu tür yönlendirici bilgiler elektronik ortamda sunulduğunda da yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak kabul edilmektedir.

Bireysel Emeklilik ve Yatırım Danışmanlığı

Bireysel emeklilik tasarruf ve yatırım sistemi kapsamında, emeklilik şirketlerinin bireysel emeklilik fon paylarına yönelik yönlendirici yorum ve tavsiyeleri yatırım hizmeti hükmüne tabi değildir. Bu nedenle, bireysel emeklilik fon paylarına yönelik yönlendirici yorum ve tavsiyeler, bu durum hariç, yatırım danışmanlığı ilke ve esaslarına uymak zorundadır. Ayrıca, Türkiye Elektronik Fon Dağıtım Platformu ve bireysel emeklilik fon alım satım platformunda işlem gören yatırım fonları veya emeklilik yatırım fonları ile para piyasası fonları (likit fonlar) ve kısa vadeli borçlanma araçlarına ilişkin yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında sayılmamaktadır.

Yatırım Danışmanlığı Faaliyetinde Bulunma Şartları

Yatırım danışmanlığı faaliyetinde bulunmak için aşağıdaki şartların yerine getirilmesi gerekmektedir:

1. Kuruldan İzin: Yatırım danışmanlığı faaliyeti, aracı kurumlar, yatırım ve kalkınma bankaları ile portföy yönetim şirketleri tarafından kuruldan izin alınarak gerçekleştirilebilir. Ancak, yatırım bankaları bu faaliyeti yapamaz.
2. Öz Sermaye Yükümlülüğü
3. Danışman İstihdamı: 4 yıllık lisans eğitimi almış ve en az 3 yıllık tecrübesi olan danışmanların istihdam edilmesi.
4. Araştırma Birimi: Araştırma biriminin oluşturulmuş olması.
5. Yerindelik Testi: Yerindelik testi sonuçlarına göre tavsiyelerde bulunulması.
6. Bilgi ve Yorumlar: En güvenilir bilgi verilmesi, objektif ve özenli yorum yapılması, sunulanların rapor ve analizlerle desteklenmesi.
7. İzahname ve Belgeler: İzahname ve satışa ilişkin diğer belgelerin yayımlanmayacağının belirtilmesi.
8. Getiri Garantisi Verilmemesi
9. Öngörü ve Tahminler: Her türlü öngörü, tahmin, fiyat hedefinin belirtilmesi ve kullanılan varsayımların açıklanması.
10. Yatırımcıların Korunması: Yatırımcıların korunması, objektiflik, çıkar çatışmasının önlenmesi.
11. Açıklamalar: İhraççı ve yetkili kuruluşun karşılıklı olarak ödenmiş sermayelerinde veya oy haklarında %1 veya daha fazla orana sahip olduklarında veya önemli finansal ilişkiler bulunması durumunda müşteriye açıklanması.
12. Al-Sat-Tut İfadeleri: Al-sat-tut ifadelerinin anlamları ile yatırıma ilişkin uygun risk uyarıları, duyarlılık analizleri, yorum yapanın kimlik bilgilerinin açıklanması zorunludur.
13. Değerleme ve Yöntemler: Değerleme ve yöntemlerde herhangi bir değişiklik olması durumunda, ilgili kuruluşun internet sitesinde müşterilerin doğrudan erişebileceği bir yere açıkça ve dikkat çekici atıfta bulunması gerekmektedir.

Çerçeve Sözleşmesi

Yatırım danışmanlığı faaliyetleri için müşteriye sözleşmeden önce aşağıdaki bilgileri içeren tanıtıcı form verilmelidir:

1. Yatırım danışmanlığına ilişkin ilkeler.
2. Bilgi kaynakları, yatırım stratejileri ve analiz yöntemleri.
3. Yatırımcılara sunuluş biçimi hakkında detaylar (günlük, haftalık, yazılı, sözlü vb.).
4. Olası çıkar çatışmaları.

Elektronik Ortamda Yatırım Danışmanlığı

Elektronik ortam aracılığıyla gerçekleştirilen işlemler için:

1. Kullanılan platformun özellikleri.
2. Her bir portföye ilişkin yatırım amacı, stratejisi ve risk bilgisi.
3. Belirli periyodlardaki işlem hacimleri.
4. Verilen emir/işlemler sonucu oluşan kar/zarar durumları.
5. Anlık ve geçmişe yönelik göstergelerin nasıl görüntüleneceği.

Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Olmayan Kuruluşlar

Yatırım danışmanlığı yetki belgesi olmayan yatırım kuruluşlarının yatırım fonlarıyla ilgili sunabileceği hizmetler şunlardır:

1. Belli bir fon dağılımına yatırım yapma imkanı veren ürün önerisi.
2. Standart dağılım tavsiyesi vermesi.
3. Belirli yatırım fonlarının önerilmesi.
4. Portföyün belirli olarak izlenip düzeltilmesi.
5. Genel yatırım tavsiyesi ve finansal bilgi kapsamında sunulacak tavsiye ve bilgiler.